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O que é securitização imobiliária?

A securitização é a operação pela qual créditos imobiliários são expressamente vinculados à emissão de uma série de títulos de crédito, mediante Termo de Securitização de Créditos, lavrado por uma companhia securitizadora, observado o disposto no artigo 8º da Lei 9514/97. São exemplos de créditos imobiliários aceitos como lastro de CRI pela CVM os créditos originados em contratos de compra e venda de imóvel, locação (típica ou built-to-suit), debênture ou Cédula de Crédito bancária, cuja destinação dos recursos seja imobiliária ou contrato de empréstimo com garantia real.

Quem é e qual a função da Securitizadora?

É uma companhia aberta, de natureza não financeira, cuja finalidade é a aquisição e securitização de créditos. Funciona como emissora (deve se registrada na CVM) de Certificados de Recebíveis Imobiliários, os denominados CRIs, Certificados de Recebíveis do Agronegócio, os CRAs, debêntures, além de outros títulos e valores mobiliários, a fim de captar recursos no mercado financeiro.

Qual vantagem da securitização de recebíveis imobiliários?

Para os detentores e/ou originadores de Créditos Imobiliários, que podem ser incorporadoras, loteadoras, locadores ou emissores de debêntures imobiliárias, a vantagem é a captação de recursos financeiros no mercado de capitais. Para os investidores, é a isenção de IR para investidor pessoa física.

Quais são as partes, denominadas players, deste tipo de oferta?

Securitizadora, Coordenador Líder, Instituição Custodiante, Agente Fiduciário, Banco Liquidante e Escriturador.

Quem é o coordenador líder de uma operação e qual o seu papel?

O coordenador líder atua em uma oferta de distribuição de CRI como responsável pela venda dos CRI. Pode ser um banco de investimentos ou outra instituição financeira, devidamente autorizados pela CVM para o exercício desta função, sendo denominado de líder, pois usualmente trabalha com outras instituições na captação de investidores para venda do produto. É ele quem fica legalmente responsável pela confirmação da observância das condições da oferta dos CRIs segundo as normas que regulam o produto e por garantir ao investidor que aquele produto é adequado ao seu perfil de investimento.

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